被稱(chēng)為萬(wàn)億藍海的裝配式建筑行業(yè)，如今的發(fā)展現狀如何？

日前，作為裝配式建筑行業(yè)的頭部企業(yè)，長(cháng)沙遠大住宅工業(yè)集團股份有限公司（02163.HK，以下簡(jiǎn)稱(chēng)遠大住工）發(fā)布的2021年度財務(wù)報告顯示，期內收入約30.59億元，同比增加21.8%，不過(guò)毛利、毛率及經(jīng)營(yíng)利潤均出現明顯下滑。

另一家同樣從事裝配式建筑的頭部企業(yè)筑友智造科技集團有限公司（00726.HK，以下簡(jiǎn)稱(chēng)筑友智造科技）的2021年報顯示，期內實(shí)現營(yíng)收20.85億港元，同比增長(cháng)91.4％；毛利潤5.24億港元，同比增長(cháng)51.8％。而毛利率和股東應占溢利均同比出現明顯下滑。

“營(yíng)業(yè)收入增加說(shuō)明整個(gè)裝配式建筑市場(chǎng)的影響力在不斷拓展，而不增利則是由于成本的不斷增加所致?！?8安居客房產(chǎn)研究院分院院長(cháng)張波向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析認為，大宗商品漲價(jià)造是造成裝配式建筑企業(yè)整個(gè)銷(xiāo)售成本上升的最大原因，銷(xiāo)售收入雖然在持續增加，但相應的單位效益減少導致企業(yè)出現增收不增利。

一方面行業(yè)競爭加劇，一方面原材料價(jià)格上漲，壓縮了產(chǎn)品的利潤空間，導致企業(yè)毛利率承壓。對于裝配式建筑頭部企業(yè)而言，未來(lái)如何破解“增收不增利”的難題？

頭部企業(yè)為何增收不增利？

裝配式建筑大致可分為預制混凝土結構（PC）、鋼結構和木結構等三大類(lèi)，目前我國應用以PC為主。據住建部統計，2020年裝配式混凝土結構占新開(kāi)工裝配式建筑的比例為68.3%，裝配式鋼結構建筑占比為30.2%。

從業(yè)務(wù)構成來(lái)看，PC制件構造依舊是遠大住工的主要收入來(lái)源。2021年遠大住工的PC構件制造業(yè)務(wù)實(shí)現簽約49.47億元，同比增長(cháng)20.9%；PC構件生產(chǎn)數量由2020年末的79.7萬(wàn)立方米增加28.7%至102.6萬(wàn)立方米；PC構件銷(xiāo)售數量由2020年末的87.2萬(wàn)立方米增加27.1%至110.8萬(wàn)立方米。

目前，我國裝配式建筑產(chǎn)能主要分布在湖南、江蘇、山東、江西等地，其中湖南省的產(chǎn)能占比最高，且主要是PC結構產(chǎn)能。主要就是因為目前我國最大的PC構建制造商和PC設備生產(chǎn)商遠大住工總部位于湖南長(cháng)沙，為湖南省發(fā)展裝配式PC建筑提供了便利條件。據公開(kāi)數據，2020年湖南省裝配式混凝結構產(chǎn)能占比19.8%，江蘇以11.5%排名第二，山東以9.6%排名第三。

盡管深受疫情、房地產(chǎn)行業(yè)整體下行等因素影響，作為裝配式建筑頭部企業(yè)，遠大住工2021年的持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)仍然實(shí)現營(yíng)收30.59億元，同比增長(cháng)21.8%。不過(guò)，其持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利8.55億元，同比下降6.3%；毛利率由2020年的36.3%下降至28.0%；經(jīng)營(yíng)利潤1.58億元，同比下降54.5%；公司權益股東應占利潤3242.7萬(wàn)元，同比下降85.0%。

來(lái)源：遠大住工年報

對于利潤的下滑，遠大住工總裁唐芬在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，“我們沒(méi)有行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的主導權，導致一直有價(jià)格下行的壓力，上游原材料的供給也在不斷漲價(jià)，在兩端的壓力之下，遠大住工成為‘啞鈴’中間的一截?！?/span>

再看筑友智造科技，2021年P(guān)C構件銷(xiāo)售收入實(shí)現13.23億港元，同比增長(cháng)44.51%。而同期PC構件銷(xiāo)售合同額為25.01億元人民幣，同比大增74%。

與遠大住工相似的是，筑友智造科技在毛利增長(cháng)的同時(shí)，毛利率和股東應占溢利也同比出現較大下滑。2021年實(shí)現營(yíng)收20.85億港元，同比增長(cháng)91.4％；毛利潤5.24億港元，同比增長(cháng)51.8％；毛利率由2020年的31.7%下降至2021年的25.1%；股東應占溢利1.32億港元，同比降16.7%。

分析財報可以發(fā)現，主要是由于利息支出增加了72.73%，以及非經(jīng)常性損益增加明顯。同時(shí)，筑友智造科技還并表了聯(lián)營(yíng)公司業(yè)績(jì)，合并虧損項比較多導致其凈利潤下滑比較明顯。筑友智造科技在年報中指出，毛利率下降主要由于原材料成本上升，其中因鋼材漲價(jià)導致成本每立方米增加約185港元。

來(lái)源：筑友智造科技年報

“2021年大宗商品原材料價(jià)格大幅上漲，對于建筑企業(yè)影響很大，上述兩家企業(yè)從事裝配式PC構建生產(chǎn)，而去年無(wú)論是水泥、還是鐵礦石鋼筋，所有原材料價(jià)格上漲特別嚴重?！睆埐ū硎?，對于頭部裝配式建筑企業(yè)而言，有足夠的市場(chǎng)占有率，通過(guò)少賺錢(qián)的方式換取更多市場(chǎng)份額，長(cháng)期來(lái)說(shuō)是有利的。裝配式建筑持續的技術(shù)研發(fā)和投入，未來(lái)也會(huì )有一定產(chǎn)出。

裝配式建筑行業(yè)某頭部企業(yè)相關(guān)負責人則向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，2015年裝配式建筑政策落地后，2017-2019年的三年時(shí)間里經(jīng)歷了大跨越發(fā)展，“毛利率下滑也是行業(yè)的必經(jīng)之路?！?/span>

預計今年毛利率還會(huì )下降

值得一提的是，在裝配式建筑行業(yè)發(fā)展初期，毛利率普遍超過(guò)30%，遠大住工也是借著(zhù)行業(yè)紅利于2019年順利在港上市。

“（裝配式建筑行業(yè)）剛興起的時(shí)候企業(yè)沒(méi)有盈利，后來(lái)都賺了錢(qián)，大家就一擁而上，所以裝配式建筑企業(yè)現在遍地開(kāi)花。國家對綠色產(chǎn)業(yè)板塊在土地和稅收上予以扶持，2018年的時(shí)候，只要說(shuō)是辦PC廠(chǎng)，就肯定有土地拿?！?/span>

上述頭部企業(yè)負責人表示，“裝配式建筑市場(chǎng)前景廣闊，吸引了企業(yè)增多，從而拉平產(chǎn)品售價(jià)，這是行業(yè)發(fā)展的客觀(guān)規律?！?/span>

2020年中國裝配式建筑結構類(lèi)型分布情況 來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

而事實(shí)上，從裝配式建筑領(lǐng)域的主流企業(yè)來(lái)看，基本都已經(jīng)形成了各自的產(chǎn)品和競爭特色。

如萬(wàn)科的5+2+X建造模式，其中一項為“適度裝配”，部分構件部品采用工廠(chǎng)預制，結合對拉片鋁模體系外墻采用全混凝土現澆的方式施工。而碧桂園SSGF體系中，提出了一個(gè)“模具空中裝配”的概念，實(shí)際上也是系統模板施工，建筑模具一體化深化設計，從構件拼裝變成模具拼裝，建筑主體一次性澆筑成型。

寧波建工近日也表示，“近年來(lái)，公司緊跟建筑業(yè)發(fā)展趨勢積極發(fā)展裝配式建筑，目前公司裝配式建筑業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)擁有多家國家高新技術(shù)企業(yè)，在區域市場(chǎng)擁有較強競爭優(yōu)勢?！?/span>

美的置業(yè)在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，2021年在裝配式方面投入研發(fā)費用達2500萬(wàn)元以上，年度的累計產(chǎn)量超出15萬(wàn)平方米，同比增長(cháng)80%?！安捎玫难b配式疊合混凝土剪力墻技術(shù)是一種高效、成熟的PC技術(shù)體系，施工便捷，安全可靠，且在成本等方面具有一定優(yōu)勢?！?/span>

上述頭部企業(yè)負責人表示，當前裝配式建筑價(jià)格競爭激烈，部分裝配式建筑價(jià)格越來(lái)越接近傳統現澆價(jià)格，意味著(zhù)裝配式建筑市場(chǎng)即將出現由政策驅動(dòng)明顯向市場(chǎng)需求驅動(dòng)的轉變?！按蠹叶假嶅X(qián)了，競爭也更激烈了，而競爭帶來(lái)的結果就是價(jià)格下滑?！?/span>

據其介紹，從2020年上半年開(kāi)始，建筑行業(yè)便出現了產(chǎn)能過(guò)?，F象，裝配構建價(jià)格也開(kāi)始出現大幅下滑，2018年的價(jià)格和2021年相比下滑了10%-15%。同時(shí)，原材料價(jià)格則平均上漲了10%。

“大家都在干這個(gè)（裝配式建筑），產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)如果技術(shù)沒(méi)有突破，就無(wú)法轉化成訂單、產(chǎn)值和營(yíng)收。成本高就不具推廣性，尤其是PC構件價(jià)格，受原材料價(jià)格及當地市場(chǎng)的需求影響較大?！?/span>

“目前裝配式建筑行業(yè)處于低谷期，中國建設快速發(fā)展，一方面是投資加大，造成行業(yè)總量上升；第二是原材料價(jià)格上漲造成的虛化上漲?！辈贿^(guò)，在該頭部企業(yè)負責人看來(lái)，“這未必是壞事，能夠大量淘汰技術(shù)落后和產(chǎn)能沒(méi)優(yōu)勢的企業(yè)，也便于資源和人才向大型頭部有規模的企業(yè)進(jìn)行集中。預計今年裝配式建筑行業(yè)毛利還會(huì )大幅下降，這是競爭造成的結果?！?/span>

行業(yè)發(fā)展前景依然廣闊

放眼未來(lái)，裝配式建筑行業(yè)發(fā)展前景依然廣闊。

國新辦《關(guān)于推動(dòng)城鄉建設綠色發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布會(huì )指出，“十三五”期間，我國累計建成裝配式建筑面積達16億平方米，年均增長(cháng)率為54%。其中，2021年新開(kāi)工裝配式建筑占新建建筑的比例達到了20.5%。而住建部則對裝配式建筑行業(yè)制定了中長(cháng)期發(fā)展目標：2021-2025年裝配式建筑面積占比逐步提升至30%。

與此同時(shí)，各地也紛紛制定了“十四五”期間的裝配式建筑發(fā)展目標。

以上海為例，2020年新開(kāi)工裝配式建筑地上建筑面積約占新開(kāi)工建筑地上建筑面積的91.7%?！渡虾Ｊ醒b配式建筑“十四五”規劃》明確，到2025年使裝配式建筑成為上海地區的主要建設方式。

北京市住建委等十部門(mén)發(fā)文要求，2022年實(shí)現裝配式建筑占新建建筑面積比例達到35%以上；山東明確，到2025年新開(kāi)工裝配式建筑占新建建筑比例達到40%以上；江蘇要求，“十四五”期間新開(kāi)工裝配式建筑占同期新開(kāi)工建筑面積比達50%。

2016-2020年我國裝配式建筑新開(kāi)工建筑面積及占比情況 來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

不過(guò)從企業(yè)層來(lái)看，上述頭部企業(yè)負責人表示，“成本是制約裝配式建筑推廣的一個(gè)主要因素，產(chǎn)能如果無(wú)法轉化成銷(xiāo)售，勢必會(huì )造成產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)能閑置?！?/span>

在張波看來(lái)，裝配式住宅目前尚處于行業(yè)遞增階段，一方面商品房開(kāi)工建設面積持續減少，同時(shí)原材料持續漲價(jià)的背景下，企業(yè)利潤空間減少，這就會(huì )出現行業(yè)淘汰持續增加，整個(gè)裝配式建筑行業(yè)會(huì )出現未來(lái)集中度會(huì )有所增加。未來(lái)行業(yè)兼并購情況會(huì )有所增加。

以遠大住工為例，既要保持行業(yè)領(lǐng)先，又要面臨利潤下滑的大趨勢。為此，遠大住工在年報中表示，將從單純PC的制造商轉型為建筑產(chǎn)品的制造商及服務(wù)商，探索并落地多元的應用場(chǎng)景，協(xié)助行業(yè)打造建筑產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等關(guān)鍵基礎設施，加強信息共享和供需協(xié)調，提升建筑產(chǎn)業(yè)鏈整體效能，以行動(dòng)創(chuàng )造出新價(jià)值，做表率與行業(yè)共發(fā)展。

筑友智造科技也表示，集團深耕裝配式建筑領(lǐng)域，致力技術(shù)創(chuàng )新與發(fā)展全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同業(yè)務(wù)模式，在全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)布局完善的基礎上，探索”數智化+產(chǎn)業(yè)化“的融合發(fā)展，加速建筑數智化轉型。